A BATALHA PERDIDA

Por que os EUA já perderam a batalha contra a China?

Porque sua outrora robusta base industrial foi esvaziada pela enorme terceirização que começou com a entrada da China na OMC em 2001.

Os EUA dependem de fornecedores chineses para componentes essenciais, incluindo aqueles em seu arsenal militar — como parafusos e porcas para mísseis Tomahawk — tornando qualquer confronto logisticamente suicida.

Essa vulnerabilidade não é acidental: enquanto os EUA priorizavam as finanças e a terceirização, a China dominava a indústria de médio e baixo custo, onde robôs e drones eficientes estão corroendo as fortalezas militares e industriais dos EUA.

E as métricas antropológicas de Emmanuel Todd, como a mortalidade infantil mais alta que a russa e o declínio da fertilidade, ressaltam uma coesão social fragmentada, agravada pelo declínio educacional (agora há apenas 7% de estudantes de engenharia contra 25% na Rússia), tornando impossível sustentar a hegemonia unipolar.

Quando isso começou?

Desde 2010. Foi quando começou o conflito quadripartite descrito por Balaji Srinivasan, que acelerou esta derrota:

A China devora os "EUA vermelhos" com importações baratas, enquanto a internet (IA e criptomoedas) ataca os EUA costeiros "azuis" da mídia e das finanças. Reações defensivas estão surgindo, como tarifas que equivalem a um "imposto sobre largura de banda" que destrói margens sem incentivar a inovação, ignorando os alertas de 2011 (seja do Almirante Mullen ou do CEO da General Electric, Immelt) sobre dívida e "empréstimos da China para comprar armas e combater a China".

E o que isso significa para todos?

Para os EUA, isso significa deslocamento: um trilema histórico que força a inflação a liquidar suas dívidas (por meio de taxas reais negativas do pós-guerra, FMI), polarização doméstica (pós-Charlie Kirk) e um "solavanco inicial" brutal em uma Quarta Virada, mas com renascimento em cerca de 25 anos para os 90% mais pobres das sociedades, à medida que se libertam do controle das elites, ou seja, Wall Street e a City de Londres.

O Ocidente perderá sua unipolaridade: a Europa, como "súditos", sofrerá mais, gerando um caos psicológico como o que aconteceu com a URSS depois de 1991.

Globalmente, a multipolaridade beneficiará economias emergentes (China, Rússia, Turquia, Vietnã, Coreia, Japão, etc.) com alianças voláteis, migração de capital para portos seguros como o ouro, e o mundo girará sem um dólar onipresente, com transações globais sem uma única moeda dominante (como o Alipay), o que irá corroer ainda mais essa hegemonia.

Como investidores, isso significa preparar o terreno hoje para nos protegermos dos próximos 10 anos de volatilidade e eventos cataclísmicos:

Estamos agora em uma situação semelhante à da Alemanha Oriental em 1988, antes da queda do Muro de Berlim: enfrentamos o colapso inevitável da "Ordem Mundial Baseada em Regras dos EUA" (centrismo unipolar baseado no dólar). Esse sistema já está morto devido à incapacidade dos EUA de projetar poder contra a Rússia e a China, mas os "mercados" ainda não desconsideraram essa realidade nos preços dos ativos. É por isso que ainda temos uma oportunidade de nos posicionar.

E o que virá depois?

Primeiro, haverá um "choque inicial" brutal (um choque de 2 a 5 anos) com inflação massiva para liquidar todas as dívidas (com taxas reais negativas de -5% a -10%, como aconteceu depois da Segunda Guerra Mundial).

Haverá muita polarização interna nos EUA (possível guerra interna, eventos pós-assassinato como o de Charlie Kirk).

Então veremos fuga de capitais para portos seguros (o dólar e o SP500 cairão, as taxas de juros subirão).

Colapso total das crenças "quase religiosas" (crença no neoliberalismo, crença no globalismo).

A longo prazo (os próximos 25 anos), o resultado líquido será positivo: haverá um renascimento para o "país de passagem" (estou falando daquela parte do país, o Centro-Oeste e o Sul, que é o coração industrial ignorado pelas costas) e para os 90% mais pobres da população em termos reais, libertando-se de um sistema centrado no dólar pós-1980 que beneficiou muito poucos, com um mundo multipolar que beneficiará as economias emergentes, embora seja devastador para as elites, Washington, Wall Street, os mercados de títulos e a City de Londres.